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IWF - Banken haben das Schlimmste hinter sich - Wirtschaft nicht

Reuters: [2008-05-15 13:47:00]

Brüssel, 15. Mai (Reuters) - Die Banken könnten nach Einschätzung von IWF-Chef Dominique Strauss-Kahn das Schlimmste bei der Finanzkrise hinter sich haben. Auf die Gesamtwirtschaft werde sich die Anspannung der Kreditmärkte aber erst noch dämpfend niederschlagen.

Die Geldhäuser hätten wahrscheinlich den größten Teil ihrer Belastungen inzwischen erfasst, sagte Strauss-Kahn am Donnerstag im Europäischen Parlament. "Aber das ist nur die Finanzkrise. Das Hauptproblem ist die Verbindung der Finanzkrise mit der realen Wirtschaft, und das liegt nicht hinter uns." Optimisten gingen davon aus, dass die Krise die Wirtschaft bis Ende des Jahres erfassen werde. Skeptiker gingen davon erst für Mitte 2009 aus.

Die von schlecht besicherten Hypotheken in den USA ausgehende Krise hat vor allem amerikanische und Schweizer Großbanken erfasst. Aber auch deutsche Häuser wurden von milliardenschweren Verlusten getroffen.

Der IWF hatte jüngst gewarnt, die weltweite Kreditklemme, die Verteuerung des Euro und die steigende Inflation werde die Konjunktur im Euro-Raum stark bremsen. Der Fonds erwartet für das Währungsgebiet in diesem Jahr nur noch ein Wachstum von 1,4 Prozent, während die EU-Kommission von 1,7 Prozent ausgeht. Im ersten Quartal legte das Bruttoinlandsprodukt jedoch mit 0,7 Prozent zum Vorquartal überraschend kräftig zu. Strauss-Kahn sagte, dies sei eine gute Nachricht. Doch könnten noch keine Schlüsse für das gesamte Jahr gezogen werden.

iws/rbo

IWF sieht in Finanzmarktturbulenzen Risiken für EU-Wirtschaft

Reuters: [2008-04-21 12:32:00]

Berlin, 21. Apr (Reuters) - Der Internationale Währungsfonds (IWF) sieht in den Finanzmarktturbulenzen beträchtliche Risiken für das Wirtschaftswachstum in Europa. So könnte es zu einer plötzlichen Korrektur der globalen Ungleichgewichte mit einer weiteren Aufwertung des Euro<EUR=> zum Dollar kommen, warnte der IWF in seinem am Montag veröffentlichten regionalen Wirtschaftsausblick. Außerdem könnte sich die zu beobachtende Kreditknappheit noch zu einer echten Kreditklemme ausweiten.

Wegen der Finanzkrise, der Euro-Aufwertung und der hohen Inflation werde das Wachstum in der EU in diesem Jahr um rund eineinviertel Prozentpunkte einbrechen, sagte der IWF voraus. Nach 3,1 Prozent 2007 werde die europäische Wirtschaft 2008 nur noch um 1,8 und 2009 um 1,7 Prozent wachsen. Für Deutschland sieht der IWF ein Wachstum von 1,4 und 1,2 Prozent.

Der IWF erwartet, dass die Inflation im Laufe des kommenden Jahres wieder auf unter zwei Prozent fallen wird. Die Europäische Zentralbank (EZB) werde dann Spielraum für eine Lockerung ihres geldpolitischen Kurses haben. Die EZB sieht Preisstabilität mittelfristig bei einer Jahresteuerung von knapp zwei Prozent als gegeben an. Um den Abschwung abzufedern, empfiehlt der IWF den Ländern mit fiskalpolitischem Spielraum, die Sparschrauben nicht anzuziehen und Defizite hinzunehmen.

"Trotz der Tiefe und Breite der Turbulenzen haben sich die europäischen Finanzsysteme bisher relativ gut behauptet", stellte der IWF fest. Der Test für die Banken sei jedoch noch nicht vorbei. Die Wertberichtigungen in den Bilanzen würden weitergehen, bis sich der US-Immobilienmarkt stabilisiere.

sob/bek

HINTERGRUND-Der IWF steht vor einer Art Wiedergeburt

Reuters: [2008-04-13 11:38:00]

- Von Gernot Heller -

Washington, 13. Apr (Reuters) - Der zuletzt von einem schleichenden Bedeutungsverlust bedrohte Internationale Währungsfonds (IWF) steht vor einer Art Wiedergeburt. Diesen Eindruck versuchten zumindest führende Politiker, vor allem aber IWF-Chef Dominique Strauss-Kahn bei der Frühjahreskonferenz des Fonds in Washington zu vermitteln. "Der IWF ist wieder da", jubelte Strauss-Kahn schon im Vorfeld. Nachdem der IWF-Lenkungsausschuss (IMFC) aus gewichtigen Fonds-Mitgliedern zwei lange strittigen Reformen abgesegnet hatte, sprach der IWF-Chef bei dem Treffen selbst von "einer Art Wiedergeburt des Geistes des Multilateralimus". Zu einer Aufwertung des Fonds könnte dabei die weltweite Finanzkrise beitragen.

Es ist diese Krise, die Politiker und Finanzexperten nach Hoffnungsträgern suchen lässt, die Auswege aufzeigen könnten. Der IWF könnte diese Rolle spielen - wenn auch nicht alleine. Aktuell ist er aber noch nicht so weit. Daher muss er sich momentan noch hinter dem Forum für Finanzstabilität (FSF) einordnen. Das hat der G-7 gerade einen Katalog von Dutzenden Lösungsvorschlägen vorgelegt, die die G-7-Minister und Notenbankchefs, so Deutschlands Finanzminister Peer Steinbrück, geradezu überschwänglich begrüßten und umgehend übernahmen. Aber um langfristig als Nummer Eins in Sachen Finanzkrisenbekämpfung zu agieren, dafür ist das FSF nicht stark genug aufgestellt.

Die Rolle eines Wächters über die weltweite Finanzstabilität war dem IWF - neben anderen Institutionen - bereits bei seiner Gründung 1944 zugeordnet worden war, damals noch im Rahmen des Bretton-Woods-Systems fester Wechselkurse zum Dollar. In den letzten Jahrzehnten des vergangenen Jahrhunderts stand aber eher die Rolle einer Feuerwehr für Länder im Vordergrund, die in große finanzpolitische Probleme geraten waren. Der Fonds half mit Krediten, die er mit meist harten, schmerzhaften Auflagen etwa in der Ausgabenpolitik verband. Das machte den IWF zwischenzeitlich bei linken Kritikern zu einem der meist gehassten Symbole für einen mitleidslosen Kapitalismus.

Doch die Zeiten haben sich geändert. Kredithilfen des Fonds sind seit Jahren immer weniger nachgefragt. Das Geschäftsmodell des Fonds, das auch auf Einnahmen aus diesem Kreditgeschäft basierte, geriet in Gefahr. Um Schlimmeres abzuwenden und um den Bedeutungsverlust zu stoppen, waren Reformen gefragt. Über Jahre stritten sich die 185 Mitglieder, was künftig Schwerpunkte des Fonds sein sollten, wie er sich nachhaltig finanzieren soll und wie er mehr Legitimität erlangen könnte. Diese Reformen sind nun weitgehend unter Dach und Fach gebracht worden, was viele Beobachter und auch Teilnehmer wie Steinbrück überrascht.

Der Fonds spart demnach kräftig bei den Ausgaben und baut einige hundert Stabsstellen ab. Er kann einen Teil seines Goldes - gut 400 Tonnen - für mehr als elf Milliarden Dollar versilbern und die Erlöse anschließend investieren. Seine internen Einflussstrukturen verändert er so, dass aufstrebende Länder wie etwa China ebenso mehr relative Stimmgewichte erhalten wie die armen Entwicklungsländer. Und bei den neuen Aufgaben heißt das Zauberwort für den Fonds nunmehr "surveillance" - Überwachung. Er soll eine Art Seismograph für Untiefen in der Finanzwelt werden, die die weltweite Stabilität bedrohen könnten. Der Fonds soll das Übergreifen solcher Probleme auf Produktion und Gütermärkte früh erkennen und Reaktionsmuster entwerfen. Und er soll die Devisenmärkte schärfer ins Visier nehmen.

Für Strauss-Kahn, der gerade einmal ein gutes halbes Jahr in seinem neuen Job ist, stellen die Reformen einen Triumph dar. Er versuchte sich dennoch in Geschäftsmäßigkeit: "Damit können wir nun den Blick wieder statt nach innen stärker nach außen richten." Angesichts der Finanzkrise sei das wichtig.

Der Fonds ist damit weiter als die Weltbank oder auch die Vereinten Nationen (UN), die Strukturänderungen noch vor sich haben. Seit geraumer Zeit ebenfalls in der Klemme steckt zudem die Welthandelsorganisation (WTO) - ein weiteres wichtiges Organ multilateralen Handelns - mit ihrem Versuch, auf breiter internationaler Ebene einen weltweiten Abbau von Handelsschranken zu vereinbaren.

hel/mcn

FOKUS 1-IWF-Ausschuss sieht wachsende Instabilitäten

Reuters: [2008-04-13 02:27:00]

- von Gernot Heller -

Washington, 13. Apr (Reuters) - Der Lenkungsausschuss des Internationalen Währungsfonds (IWF) hat wachsende Instabilitäten in der Weltwirtschaft und im globalen Finanzsystem beklagt. Der Ausschuss (IMFC) sprach nach Beratungen am Samstag in Washington von "ungewohnten Unsicherheiten", die derzeit das Bild prägten. "Die Herausforderungen für die Weltwirtschaft sind globaler Natur. Sie erfordern entschiedenes Handeln und eine enge Zusammenarbeit unserer Mitgliedsländer", unterstrich der IMFC. "In den entwickelten Volkswirtschaften sollte die Geldpolitik weiter auf mittelfristige Preisstabilität abzielen, zugleich aber auf Anzeichen eines ausgeprägteren und längeren Abschwungs flexibel reagieren", hieß es. IWF-Chef Dominique Strauss-Kahn warnte vor dem Sprengstoff der Preisexplosion bei Lebensmitteln.

Der IMFC, in dem reiche IWF-Mitgliedsländer ebenso vertreten sind wie Schwellen- und Entwicklungsländer, begrüßte zudem über alle Ländergruppen hinweg, dass bei den lange strittigen IWF-Reformen eine Einigung zur Neuordnung seiner inneren Einflusstrukturen sowie seines Finanzierungssystems gelungen sei. IMFC-Chef Tommaso Padoa-Schioppa, Italiens Finanz- und Wirtschaftsminister, äußerte sich davon positiv überrascht. IWF-Chef Strauss-Kahn sprach von einer "Wiedergeburt des Multilateralismus". Der Fonds habe nun die Möglickeit, den Blick wieder stärker nach außen zu richten und in seiner Überwachungsfunktion zur Lösung der Finanzkrise beizutragen.

SKEPTISCHE EINSCHÄTZUNGEN ZUR WELTWIRTSCHAFT

Der IMFC sprach von einer Verlangsamung des Wachstums der Weltwirtschaft und einer Verschlechterung der Perspektiven für 2008 und 2009. Die Hauptrisiken kämen von den immer noch nicht ganz überschaubaren Vorgängen an den Finanzmärkten sowie von den Verschlecherungspotenzialen im US-Wohnungsmarkt und im Kreditgeschäft. Auch Inflationrisiken, insbesondere im Energie-, Rohstoff- und Nahrungsmittelbereich, seien größer geworden. IWF-Chef Strauss-Kahn spielte Meinungsverschiedenheiten mit einigen Ländern wie Deutschland über die relativ pessimistischen Urteile des IWF zu den Wachstumsaussichten einer Reihe von Staaten herunter. Es komme weniger auf die Schätzzahlen als auf die Einschätzungen der Grundtendenzen und Risiken an.

Die Politik forderte der Lenkungsausschuss auf, sich den Herausforderungen der Finanzkrise zu stellen. Zugleich müsse sie dafür sorgen, die Inflation unter Kontrolle zu behalten. In den USA helfe eine zeitweilige fiskalpolitische Lockerung, die Abwärtsrisiken für das Wachstum abzumildern.

Die meisten Entwicklungs- und Schwellenländer sind nach Einschätzung des IMFC von der Finanzkrise bislang weniger beeinträchtigt worden. Aber auch für sie hätten sich die Aussichten eingetrübt und die Inflationsrisiken stiegen. Deutschlands Finanzminister Peer Steinbrück sagte im Ausschuss, Europa und Deutschland seien relativ gut aufgestellt, um dem Gegenwind von Weltwirtschaft und Finanzkrise standzuhalten.

Der Haupt-Autor eines Maßnahmenbündels zur Bekämpfung der Finanzkrise, das die sieben führenden Industrieländer (G-7) am Vortag beschlossen hatten, Italiens Notenbankchef Mario Draghi, dämpfte zu hohe Erwartungen. Die Maßnahmen seien eher darauf ausgerichtet, mittelfristig zu wirken, als dass sie kurzfristig alle Probleme schon lösen könnten, sagte er in Washington.

Die OECD warnte bei einem weiteren Thema der IWF-Konferenz, Staatsfonds zu diskriminieren. Das könnte nämlich protektionistische Tendenzen stärken. Es komme zwar darauf an, dass die Fonds durchschaubarer würden und berechenbar seien, sie spielten aber andererseits gerade in der aktullen Lage durchaus eine positive Rolle bei der Stabilisierung am Finanzmarkt. Staatsfonds verfügen über ein Anlagevolumen von schätzungsweise rund zwei Billionen Dollar.

hel/mit

Bundesbankchef sieht keinen Spielraum für Zinssenkungen

Reuters: [2008-04-11 15:51:00]

Washington, 11. Apr (Reuters) - Bundesbankchef Axel Weber sieht derzeit überhaupt keinen Spielraum für Zinssenkungen durch die Europäische Zentralbank. Er teile nicht die Meinung des Internationalen Währungsfonds (IWF), dass die Notenbank wegen des sich abschwächenden Wachstums in Folge der Finanzkrise ihre Geldpolitik lockern könne, sagte Weber am Freitag in Washington. In der US-Hauptstadt treffen sich in den kommenden Tagen die Finanzminister und Notenbankchefs der sieben führenden Industrienationen (G7). Die Wachstumsprognosen des IWF für Deutschland und Europa seien seiner Meinung nach zu niedrig. Dagegen werde die Teuerungsrate in der Euro-Zone wohl noch einige Monate über drei Prozent bleiben. Allerdings habe sie im März mit 3,5 Prozent wohl ihren Höhepunkt erreicht.

afr/bob

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