Les plus simples des indicateurs de tendance sont les moyennes mobiles. Elles correspondent simplement à une moyenne établie sur intervalle de temps glissant : chaque jour, la valeur la plus ancienne (prise en général à la clôture) composant la moyenne est remplacée par la valeur de la nouvelle séance.
En conséquence, l’intérêt prédictif de cet indicateur est nul (puisqu’il représente l’évolution des cours avec un certain retard). En revanche, il permet de déterminer des tendances à plus ou moins long terme, d’autant plus fortes que la direction de la moyenne est ferme.
Malgré la simplicité de cet indicateur, il convient de prendre ses précautions quant à la durée des moyennes utilisées. En effet, les analystes privilégient l’utilisation de deux moyennes mobiles simultanément, de durées sensiblement différentes, afin de prévoir les possibles retournement de tendance. C’est ainsi qu’on utilisera souvent conjointement les moyennes mobiles calculées sur 20 et 50 jours, ou encore celles à 50 et 100 jours, …
Cette utilisation simultanée permet en particulier de déterminer des signaux d’achat. Ceux-ci se produisent dès lors qu’une moyenne mobile de court terme (e.g. 20 jours) croise une moyenne mobile de plus long terme (e.g. 50 jours) en venant du bas et se trouve ainsi au-dessus. Cela traduit en effet la tendance du titre à voir ses cours les plus récents à un niveau supérieur à ses cours plus anciens, reflétant ainsi une tendance haussière.
Réciproquement, un signal de vente se manifeste dès lors qu’une moyenne mobile coupe à la baisse (i.e. en venant du haut) une moyenne mobile de plus long terme et se trouve ainsi en dessous.
Globalement, l’intérêt des moyennes mobiles est d’éviter de se trouver à contre-tendance du marché lorsque celui-ci se trouve dans un mouvement puissant.