Cet indicateur (de son nom complet Relative Strength Index) vise à établir une échelle de référence indépendante des niveaux de cours proprement dits. Le RSI étant borné (0 et 100), il devient dès lors extrêmement aisé de déterminer des zones de surachat et de survente. De ce fait, le RSI est l’un des indicateurs de contre-tendance les plus utilisés.
Il est formé sur la base des moyennes de hausses et de baisses des titres, selon la formule :
RSI = 100 – [100 / (1 + RS)]
où RS représente la moyenne des clôtures en hausse divisée par la moyenne des clôtures en baisse sur la période choisie.
En conséquence, le RSI s’avère d’autant plus volatil que la période considérée est courte. En fonction des habitudes de trading, des durées plus ou moins longues pourront donc être choisies mais la durée la plus courante est de 14 jours.
Sur un plan graphique, des lignes sont établies à 30 et 70. Un franchissement à la baisse des 30 indique un marché survendu, tandis qu’un franchissement à la hausse des 70 est le signe d’un marché suracheté.
De même que pour le MACD, il est possible d’affiner les signaux émis par le RSI en formant deux RSI sur deux périodes différentes. Dès lors, un franchissement à la hausse du RSI long terme par le RSI court terme représente un signal d’achat, tandis qu’un franchissement à la baisse du RSI long terme par le RSI court terme représente un signal de vente.
Le principe des divergences est également applicable au RSI, et ce de manière plus aisée que sur le MACD, dans la mesure où des zones de survente et de surachat peuvent être légitimement établies.
Enfin, de même que sur les cours proprement dits, des supports et des résistances peuvent se faire jour, notamment à l’approche de la zone de neutralité (vers 50).
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