Questi indicatori derivano dalle medie mobili e mirano a
colmare una lacuna importante. In effetti, le medie mobili lanciano segnali per
l'acquisto e la vendita a dei livelli ben precisi, che possono tuttavia essere
rapidamente azzerati nel caso in cui il mercato dovesse invertire la tendenza in
un termine molto breve (nel corso della seduta oppure da una seduta
all'altra).
Pertanto, invece di definire delle soglie ben determinate,
può essere opportuno usare aree definite come intervalli su entrambi i lati
della media mobile. Le bande di Bollinger poggiano esattamente su questo
principio. Questa figura consta di tre linee di tendenza: the banda media,
quella superiore e quella inferiore.
La banda media corrisponde a una semplice media mobile,
calcolata spesso su 20 giorni.
Il livello della banda superiore, in ogni punto, coincide
alla somma del livello della banda media e al doppio del valore della deviazione
standard correlato alla media mobile.
A sua volta, il livello della banda inferiore corrisponde
al livello della banda media meno il doppio del valore della deviazione standard
correlato alla media mobile.
In tal modo viene determinata una scala dei prezzi. Ciò
consente di individuare poi il margine di variazione in cui dovrebbe muoversi il
titolo quasi sistematicamente. Nel caso di un titolo che segue la legge di
Gauss, il 95 % degli scambi avverranno pertanto all'interno di queste
bande.
Queste ultime, poi, costituiscono livelli di supporto
(banda inferiore) e di resistenza (banda superiore) molto forti. Questi livelli
rappresentano livelli interessanti rispettivamente per l'acquisto e la vendita,
in particolare quando non emerge alcun trend effettivo sul mercato (e le bande
sono pertanto stabili su entrambi i lati della media), consentendo di
scommettere su un obiettivo di scambio (obiettivo a breve termine).
Per contro, in un mercato di tendenza, gli indizi forniti
dalle bande sono correlate alla loro ampiezza. In effetti, un'ampiezza crescente
delle bande implica una deviazione crescente dallo standard, che è il segno
dell'inizio di un trend forte. Poi, quando le bande si restringono, le
variazioni su entrambi i lati della media mobile diventano più modeste,
suggerendo che il trend volge al termine. E' inoltre possibile utilizzare le
bande come supporti e resistenze.